Znaczące tokeny będące e-pieniądzem

Klasyfikacja tokenów będących e-pieniądzem jako znaczących tokenów będących e-pieniądzem

Europejski Urząd Nadzoru Bankowego (EBA) jest organem właściwym do klasyfikowania tokenów będących e-pieniądzem (EMT) jako znaczących, jeżeli spełnione zostaną co najmniej trzy z kryteriów określonych w art. 43 ust. 1 Rozporządzenia MiCA.

Ocena spełnienia tych kryteriów może nastąpić:

w okresie objętym pierwszym sprawozdaniem, zawierającym informacje wskazane w art. 56 ust. 3 Rozporządzenia MiCA, po dokonaniu oferty publicznej EMT lub po ubieganiu się o ich dopuszczenie do obrotu (art. 56 ust. 1 lit. a Rozporządzenia MiCA); lub
w okresie objętym co najmniej dwoma kolejnymi sprawozdaniami, o których mowa w art. 56 ust. 3 Rozporządzenia MiCA (art. 56 ust. 1 lit. b Rozporządzenia MiCA).

Jeżeli ten sam EMT jest emitowany przez kilku emitentów, spełnienie kryteriów ocenia się łącznie, w oparciu o zagregowane dane od wszystkich emitentów (art. 56 ust. 2 Rozporządzenia MiCA).

Właściwe organy macierzystych państw członkowskich emitentów EMT przekazują EBA oraz Europejskiemu Bankowi Centralnemu (EBC) – co najmniej dwa razy w roku – informacje istotne z punktu widzenia klasyfikacji, w tym dane uzyskane zgodnie z art. 22 Rozporządzenia MiCA. W przypadkach, gdy emitent ma siedzibę w państwie, którego walutą nie jest euro, lub EMT powiązane są z inną walutą niż euro, informacje te przekazywane są także bankowi centralnemu danego państwa (art. 56 ust. 3 Rozporządzenia MiCA).

Jeżeli EBA stwierdzi, że dany EMT spełnia przesłanki klasyfikacji jako znaczący, sporządza projekt decyzji i przekazuje go emitentowi, właściwemu organowi macierzystego państwa członkowskiego, EBC oraz – jeśli dotyczy – krajowemu bankowi centralnemu (art. 56 ust. 4 Rozporządzenia MiCA). Podmioty te mają 20 dni roboczych na zgłoszenie pisemnych uwag, które EBA zobowiązana jest należycie uwzględnić przed wydaniem ostatecznej decyzji.

EBA podejmuje ostateczną decyzję w tej sprawie w terminie 60 dni roboczych od powiadomienia, o którym mowa powyżej, i niezwłocznie informuje o niej emitenta oraz właściwy organ (art. 56 ust. 5 Rozporządzenia MiCA).

W przypadku sklasyfikowania EMT (również po wyrażeniu dobrowolnej woli emitenta w tym zakresie), który jest emitowany przez instytucję pieniądza elektronicznego jako znaczącego, uprawnienia nadzorcze względem takiego emitenta przechodzą z właściwego organu krajowego na EBA, zgodnie z art. 117 ust. 4 Rozporządzenia MiCA, w terminie 20 dni roboczych od daty powiadomienia o decyzji klasyfikacyjnej (art. 56 ust. 6 oraz art. 57 ust. 4 Rozporządzenia MiCA). EBA i dotychczasowy organ krajowy są zobowiązane do współpracy w celu zapewnienia sprawnego przekazania kompetencji nadzorczych.

Wyjątek od objęcia nadzorem emitentów znaczących EMT przez EBA przewidziany został w art. 56 ust. 7 oraz 57 ust. 5 Rozporządzenia MiCA. Zgodnie z nim, jeżeli co najmniej 80% zarówno liczby posiadaczy, jak i wolumenu transakcji dotyczących danego znaczącego EMT jest skoncentrowane w macierzystym państwie członkowskim, a token jest denominowany w walucie innej niż euro, wówczas uprawnienia nadzorcze nie są przekazywane EBA i pozostają przy właściwym organie krajowym. W celu umożliwienia monitorowania stosowania tego wyjątku, właściwy organ zobowiązany jest corocznie przekazywać EBA odpowiednie informacje. Do celów ustalenia miejsca transakcji uznaje się, że transakcja ma miejsce w danym państwie, jeśli płatnik lub odbiorca ma w nim siedzibę.

EBA dokonuje corocznej ponownej oceny klasyfikacji znaczących EMT, bazując na sprawozdaniach i innych dostępnych informacjach. Jeżeli uzna, że dane EMT przestały spełniać odpowiednie kryteria, sporządza projekt decyzji o zaprzestaniu klasyfikacji, który przekazuje emitentowi, właściwemu organowi, EBC oraz – w stosownych przypadkach – odpowiedniemu bankowi centralnemu (art. 56 ust. 8 Rozporządzenia MiCA). Wskazane podmioty mają 20 dni roboczych na zgłoszenie uwag, które EBA jest zobowiązana uwzględnić.

Ostateczna decyzja o zakończeniu klasyfikacji podejmowana jest przez EBA w terminie 60 dni roboczych od dnia powiadomienia, a następnie niezwłocznie przekazywana emitentowi oraz właściwemu organowi (art. 56 ust. 9 Rozporządzenia MiCA). Z chwilą utraty przez token statusu znaczącego, nadzór wraca do właściwego organu krajowego w terminie 20 dni roboczych od powiadomienia o decyzji EBA (art. 56 ust. 10 Rozporządzenia MiCA).

Dobrowolna klasyfikacja tokenów będących e-pieniądzem jako znaczących

Emitent EMT, który posiada zezwolenie na prowadzenie działalności jako instytucja kredytowa lub instytucja pieniądza elektronicznego, bądź ubiega się o takie zezwolenie, może – w ramach odpowiedniego postępowania – wyrazić wolę, aby jego token został zaklasyfikowany jako znaczący EMT. W takim przypadku właściwy organ macierzystego państwa członkowskiego emitenta niezwłocznie informuje o tym EBA, a także – jeżeli dotyczy – bank centralny danego państwa członkowskiego, zgodnie z zasadami określonymi w art. 56 ust. 3 Rozporządzenia MiCA. Warunkiem dopuszczenia do takiej dobrowolnej klasyfikacji jest wykazanie przez emitenta, że prawdopodobnie spełni co najmniej trzy z kryteriów określonych w art. 43 ust. 1 Rozporządzenia MiCA. Ocena ta dokonywana jest na podstawie szczegółowego programu działalności przedstawionego przez emitenta (art. 57 ust. 1 Rozporządzenia MiCA).

W terminie 20 dni roboczych od otrzymania powiadomienia od właściwego organu, EBA sporządza projekt decyzji zawierający opinię, czy – na podstawie programu działalności – dany token będzie spełniać przesłanki klasyfikacji jako znaczący. Projekt ten przekazywany jest właściwemu organowi krajowemu, EBC oraz – jeżeli dotyczy – bankowi centralnemu odpowiedniego państwa członkowskiego (art. 57 ust. 2 Rozporządzenia MiCA). Podmioty te mają 20 dni roboczych na przekazanie pisemnych uwag i komentarzy, które EBA zobowiązana jest należycie uwzględnić przed podjęciem ostatecznej decyzji.

Ostateczna decyzja o klasyfikacji danego tokena jako znaczącego EMT podejmowana jest przez EBA w terminie 60 dni roboczych od pierwotnego powiadomienia i niezwłocznie przekazywana emitentowi oraz właściwemu organowi (art. 57 ust. 3 Rozporządzenia MiCA).

Dodatkowe obowiązki instytucji pieniądza elektronicznego będących emitentami znaczących tokenów będących e-pieniądzem

Zgodnie z art. 58 ust. 1 Rozporządzenia MiCA, instytucje pieniądza elektronicznego, które emitują EMT sklasyfikowane jako znaczące, nie podlegają niektórym przepisom dyrektywy 2009/110/WE [1]. Zamiast nich stosuje się szczególne wymogi, o których mowa:

w art. 36, 37 i 38 oraz w art. 45 ust. 1-4 Rozporządzenia MiCA, zamiast art. 7 dyrektywy 2009/110/WE;
w art. 35 ust. 2, 3 i 5 oraz art. 45 ust. 5 Rozporządzenia MiCA, zamiast art. 5 dyrektywy 2009/110/WE.

Dodatkowo, w drodze odstępstwa od art. 36 ust. 9 Rozporządzenia MiCA, w przypadku emitentów znaczących EMT wprowadza się obowiązek przeprowadzania niezależnego audytu co sześć miesięcy, począwszy od daty decyzji EBA o klasyfikacji EMT jako znaczącego.

Zgodnie z art. 58 ust. 2 Rozporządzenia MiCA, właściwy organ macierzystego państwa członkowskiego może zobowiązać również emitentów EMT, które nie zostały zaklasyfikowane jako znaczące, do stosowania któregokolwiek z wymogów przewidzianych w art. 58 ust. 1 MiCA. Decyzja taka może być podjęta, jeżeli jest to konieczne do wyeliminowania ryzyk takich jak ryzyko utraty płynności, ryzyko operacyjne, czy ryzyko związane z nieprzestrzeganiem zasad zarządzania rezerwą aktywów. Daje to organom nadzorczym instrument do stosowania podejścia proporcjonalnego i ostrożnościowego również względem mniejszych emitentów EMT, jeżeli okoliczności rynkowe tego wymagają.